Для своего исследования Яо проанализировала данные исследования финансовой ценности финансового планирования FPA-Ameriprise за 2008 год. Это исследование включало данные о людях, которые совершали типичную инвестиционную ошибку: переводили свои финансовые активы в денежную позицию во время падающего рынка без перебоев в доходах или увеличения потребностей в расходах.
Это делается в первую очередь путем продажи акций и размещения наличных на банковских счетах до тех пор, пока рынок не вернется в норму. Яо обнаружил, что мужчины, американцы азиатского происхождения, богатые, чрезмерно уверенные в своих инвестиционных способностях и те, кто не любит потерь, с большей вероятностью совершат эту распространенную ошибку.
«Американцы азиатского происхождения часто переходят на денежные позиции во время падающих рынков, потому что в культурном отношении они гораздо чаще торгуют на фондовом рынке и используют краткосрочный инвестиционный подход, а не более рациональный долгосрочный подход; однако рынок – своевременность и частая торговля редко окупаются », – сказал Яо. "Самоуверенность – еще один ключевой показатель инвестиционных ошибок.
Если человек слишком уверен в рынке или в своих способностях инвестора, он с гораздо большей вероятностью продаст дешево, что нелогично, но часто."
Яо говорит, что эти результаты могут предоставить специалистам по финансовому планированию некоторые важные индикаторы того, что их клиенты могут подвергаться риску из-за инвестиционных ошибок.
Она предлагает специалистам по финансовому планированию наблюдать за тем, как их клиенты реагируют на спад рынка, в том числе на то, выглядят ли они излишне самоуверенными или боятся потерять деньги. Затем консультанты могут помочь клиентам лучше понять проблемы, с которыми они сталкиваются, и преодолеть ментальные предубеждения, чтобы снизить вероятность совершения инвестиционных ошибок. Кроме того, когда рынок приходит в норму и клиенты рассматривают свои портфели в более позитивном свете, специалисты по финансовому планированию должны работать над созданием некоторых рекомендаций для своих клиентов относительно того, что они будут делать, если и когда рынок снова упадет.
«Во время падающего рынка каждая ошибка инвестора увеличивается», – сказал Яо. "Если специалисты по финансовому планированию могут определить тех, кто больше подвержен риску совершения этих ошибок, они смогут более эффективно работать с инвесторами заранее, чтобы помочь предотвратить их совершение таких ошибок."
Эта история была опубликована в Журнале личных финансов.